Transportation and logistics deal activity starts year off at slower pace, says PwC report

(VLR) The first quarter of 2014 did not pick up where the fourth quarter of 2013 left off when it comes to merger and acquisition (M&A) activity in the transportation and logistics sectors, according to PwC US’s report, “Intersections: First Quarter 2014 global transportation and logistics industry mergers and acquisitions analysis.”

The first quarter of 2014 did not pick up where the fourth quarter of 2013 left off when it comes to merger and acquisition (M&A) activity in the transportation and logistics sectors, according to PwC US’s report, “Intersections: First Quarter 2014 global transportation and logistics industry mergers and acquisitions analysis.”

Deals cited by PwC in the Intersections report represent all announced deals for the quarter-as opposed to completed deals only-and the report does not parse out deals that are withdrawn, intended, or pending.

While the fourth quarter of 2013 posted the second highest quarterly deal volume and value in the last three years, the first quarter of this year paled by comparison.

PwC reported that there were 37 deals worth $50 million or more in the first quarter for a cumulative $16.1 billion compared to the fourth quarter’s 75 deals representing a cumulative $27.2 billion. And the first quarter was nearly even on an annual basis when stacked up against the first quarter of 2013, which saw 41 deals for a cumulative $16.2 billion. And while deal volume and value declined sequentially, PwC noted that average deal value rose to $434 million in the first quarter compared to the fourth quarter’s $363 million and $396 million in the first quarter of 2013.

“Following brisk M&A activity in the fourth quarter, deal volume pulled back in the first quarter of 2014, returning to the subdued levels we have witnessed over the past two years,” said Jonathan Kletzel, U.S. transportation and logistics leader for PwC, in the report. “While confidence among management teams is improving as the global economy recovers, acquirers have remained cautious and continue to pursue small, local deals. They are continuing to focus on consolidating existing markets and strengthening their core services, while emphasizing cost synergies. With the major transaction activity in the airline space largely behind us, deal volume is now being driven primarily by the shipping, trucking and logistics industries, particularly in those regions where market fragmentation is leading to less favorable economics.”

Michael Portnoy, an industry analyst in PwC’s Industrial Products practice, said that the first quarter’s return to a more subdued pace of deal making activity was not entirely surprising, saying that the firm was not necessarily expecting the high level of activity that occurred in the fourth quarter to continue, as it was driven mainly by the timing of several large infrastructure announcements, while adding PwC is still expecting modest growth in deal totals for all of 2014.

With his partner, Kletzel, observing that shipping, trucking and logistics industries are serving as the primary deal drivers, especially in areas where market fragmentation is leading to less favorable economics, Portnoy said that is a theme that is likely to continue.

“We think these are modes which are ripe for future M&A, due to relative fragmentation and less attractive economics, however also because the regulatory barriers can be lower in some cases when compared to modes such as airlines and railroads,” said Portnoy.

Local market deals worth more than $50 million reached a new level, representing 78 percent of deal acitivity, according to the report. This has been the case since 2008, with Asia and Oceania being the most active regions, while local market activity for U.S. and Eurozone are still below pre-financial crisis levels.

PwC said that only nine deals were recorded by North American acquirers at $50 million or more in the first quarter, with Asia and Oceania accounting for 17 deals.

Portnoy said there are a few factors driving the increase in local market deals worth more than $50 million.

“These things include the level of activity by emerging market acquirers, many of whom need to consolidate their domestic markets more before looking abroad,” he said. “Also in trucking, which is one of the more active modes from an M&A standpoint, there is a lot of room to consolidate domestically which tends to lead to more local deals. And, generally, I would also note that developed markets acquirers can more easily reap synergies when networks/assets overlap, so this can make local market deals seem less risky and more attractive in a risk-averse environment.”

Ý kiến bạn đọc

Chưa có ý kiến nào. Hãy là người để lại ý kiến đầu tiên.

Ý kiến của bạn

0

Tối thiểu 10 chữTiếng Việt có dấuKhông chứa liên kếtGửi bình luận

Vui lòng nhập mã bảo mật để gửi bình luận lên hệ thống
Gửi bình luận

VIPILEC 2019 lần I - mở khóa nhiều cơ hội phát triển ngành logistics tại Việt Nam

Ngày 18/05/2019 lúc 09:48

VIPILEC 2019 sẽ diễn ra từ ngày 12 – 14/6/2019 tại Trung tâm Hội chợ và Triển lãm Sài Gòn (SECC), do đơn vị UBM (Informa Vietnam) tổ chức, được sự bảo trợ của hai tổ chức uy tín hàng đầu trong ngành logistics tại Việt Nam - Hiệp hội Doanh nghiệp dịch vụ Logistics Việt Nam (VLA) và Hiệp hội Thương mại Điện tử Việt Nam (VECOM).

Năng lượng tái tạo: Bước đi vững chắc đối phó với biến đổi khí hậu

22 Giờ trước

Trong Bản báo cáo tạm thời về tình trạng khí hậu toàn cầu tại Hội nghị lần thứ 24 Công ước khung của Liên hợp quốc về biến đổi khí hậu (COP24) diễn ra tại Katowice (Ba Lan), Tổ chức Khí tượng thế giới (WNO) cho biết, 10 tháng đầu năm 2018, nhiệt độ trung bình của trái đất cao hơn gần 1°C so với các chỉ số ghi nhận của thời kỳ tiền công nghiệp (1850-1900).

Lập cơ chế giám sát thúc đẩy Cơ chế một cửa quốc gia triển khai đồng bộ

22 Giờ trước

Cơ chế giám sát thực hiện đồng bộ, thường xuyên là động lực để các bộ, ngành đẩy nhanh hơn nữa các hoạt động cải cách hành chính. Để triển khai một trong những nhiệm vụ được Chính phủ giao liên quan đến vấn đề này, ngày 20/5, Phó Tổng cục trưởng Tổng cục Hải quan Hoàng Việt Cường đã chủ trì buổi làm việc với đại diện Phòng Thương mại và Công nghiệp Việt Nam (VCCI), Dự án USAID để thống nhất phương án và cách thức triển khai.

Donald Trump lập luật chơi mới, đại gia Việt thời cơ trăm năm có một

Ngày 20/05/2019 lúc 15:59

Tỷ phú USD số 1 Phạm Nhật Vượng cùng nhiều đại gia Việt đã xoay chuyển nhanh trong bối cảnh thế giới thay đổi chóng mặt, không bỏ qua thời cơ trăm năm có một.

Thời tiết

TP Hồ Chí Minh

Hiện tại

28°

Nhiều mây

23/05

26° - 33°

Mưa giông

24/05

26° - 33°

Mưa giông vào buổi chiều

25/05

26° - 33°

Mưa giông vào buổi chiều

Nguồn: Weathers Underground

Tỷ giá ngoại tệ

Tỷ giá ngoại tệ cập nhật vào 22/05/2019 06:56
Mã NTTiền mặtChuyển khoảnBán
AUD15,964.6616,061.0316,334.04
EUR25,932.4526,010.4826,738.42
GBP29,434.8929,642.3929,906.03
JPY205.36207.43213.44
SGD16,799.2516,917.6717,102.30
THB720.89720.89750.95
USD23,345.0023,345.0023,465.00
Nguồn: Vietcombank

Giá xăng dầu

Giá xăng, dầu cập nhật ngày 21/05/2019 23:56
Loại xăng dầuĐơn vịGiá vùng 1Giá vùng 2
Dầu hỏaVND/L1642016740
DO 0,001S-VVND/L1791018260
DO 0,05S-IIVND/L1761017960
E5 RON 92-IIVND/L2048020880
Xăng RON 95-IIIVND/L2159022020
Xăng RON 95-IVVND/L2174022170
Nguồn: Petrolimex