Cổ phiếu OTG sẽ bứt phá trong 2016?

(VLR) (Vietnam Logistics Review) Hiện tại, nhiều nhà đầu tư đang tìm hiểu một doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực logistics đang có kế hoạch IPO và niêm yết trong quý I/2016 là Công ty CP Otran Logistics (OTG). Bởi công ty này đang có lợi thế cạnh tranh từ dịch vụ logistics tích hợp.

(Vietnam Logistics Review) Hiện tại, nhiều nhà đầu tư đang tìm hiểu một doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực logistics đang có kế hoạch IPO và niêm yết trong quý I/2016 là Công ty CP Otran Logistics (OTG). Bởi công ty này đang có lợi thế cạnh tranh từ dịch vụ logistics tích hợp. Tuy nhiên, để đầu tư, một câu hỏi đặt ra là OTG có thực sự bứt phá được trong 2016?

OTG là đơn vị thành viên của Otran Group (tiền thân là Vinacommodities), là một mắt xích quan trọng trong chuỗi kinh doanh nông sản của Otran Group.

Hoạt động theo hình thức công ty cổ phần từ quý IV/2014, OTG cung cấp các dịch vụ như xếp dỡ tại cảng, cho thuê nhà kho và vận tải hàng hóa đường bộ với tổng vốn điều lệ là 500 tỷ đồng.

Hiện tại, OTG có 2 công ty con là Otran Đồng Nai (97%) và Otran miền Bắc (90%), 2 công ty liên doanh liên kết gồm Otran Energy (19%) đang kinh doanh kho bãi than và Cảng tổng hợp Thị Vải (30%).

Với kinh nghiệm kinh doanh hàng nông sản của Otran Group và lợi thế về quỹ đất, OTG đang khai thác một hệ thống kho với diện tích gần 85.000m2 với tổng sức chứa khoảng 350.000 tấn hàng hóa, chủ yếu ở các địa bàn tập trung nhiều KCN như Phú Mỹ (Đồng Nai), Phú Thái (Hải Dương) và Cái Lân (Quảng Ninh).

Trong đó, hệ thống kho ở Phú Mỹ (diện tích khoảng 35.000m2) được chuyên viên ngành đánh giá cao nhờ vị trí nằm liền kề với hai cảng tổng hợp nước sâu là Cảng Thị Vải và Cảng SP-PSA.

Nhờ đó, OTG có lợi thế cạnh tranh so với các đối thủ trong việc cung cấp các gói dịch vụ logistics tích hợp như bốc xếp tại cảng, lưu kho và vận tải hàng hóa door-to-door.

Năm 2015, OTG đã thông quan cho gần 3 triệu tấn hàng hóa (+8% so với cùng kỳ). Hiện tại, bên cạnh khách hàng truyền thống là Otran Group, OTG đang cung cấp dịch vụ bốc xếp và lưu kho cho nhiều khách hàng trong lĩnh vực nuôi trồng và sản xuất thức ăn chăn nuôi như Proconco, HVG, VHC...

Năm 2015, OTG ước tính đạt khoảng 35,2 triệu USD doanh thu và 3,04 triệu USD LNST hợp nhất. Trong đó, tỷ lệ đóng góp vào LNST hợp nhất của công ty mẹ OTG và Otran Đồng Nai (kinh doanh đậu tương, hạt điều và cho thuê kho bãi) lần lượt 53% và 44%.

Với dự báo nhu cầu sản xuất thức ăn chăn nuôi tăng trưởng kéo theo nhu cầu về kho, cảng tăng theo, Công ty dự báo doanh thu và LNST năm 2016 sẽ đạt 43,07 triệu USD (+ 22,15% so với cùng kỳ) và 3,65 triệu USD (+ 20% so với cùng kỳ) tương ứng với mức EPS khoảng 1.640 đồng.

Với giá bán IPO dự kiến là khoảng 17.000đ/CP, thì OTG đang định giá ở mức khá hợp lý so với các DN logistics đang niêm yết.

Về dài hạn, OTG đặt mục tiêu doanh thu và LNST đạt tốc độ tăng trưởng trung bình là 20%/năm dựa trên kế hoạch đầu tư một cảng biển ở Hải Phòng và một cảng ở miền Trung.

Đồng thời, do nhu cầu nhập hàng nông sản (bắp, sắn, đậu tương) làm thức ăn chăn nuôi được dự báo sẽ gia tăng mạnh trong các năm tới, OTG đang cần một nguồn vốn lớn để đầu tư gia tăng năng lực kho bãi, mua thêm một cẩu bờ để rút ngắn thời gian bốc xếp hàng hàng hóa và đầu tư một đội sà lan để cung cấp dịch vụ vận chuyển hàng hóa đến khu vực miền Tây Nam Bộ.

Về cơ cấu tài chính, hiện tại OTG gần như sử dụng rất ít nợ với số dư nợ vay đến cuối quý III/2015 khoảng 34 tỷ đồng. Do đó, dư địa để Công ty gia tăng đòn bẩy tài chính cho các kế hoạch đầu tư vẫn còn nhiều.

Nhìn chung, triển vọng kinh doanh của OTG trong trung và dài hạn là khá tích cực nhờ vào nhiều yếu tố.

Trong đó, công ty này có lợi thế sở hữu hệ thống kho bãi lớn liền kề cảng cùng khả năng cung cấp các dịch vụ logistics tích hợp có giá trị gia tăng cao; kinh nghiệm khai thác hàng xá (nông sản) và hệ thống khách hàng lâu năm xây dựng được khi phục vụ công ty mẹ Otran Group; nhu cầu sản xuất thức ăn chăn nuôi dự báo tăng mạnh trong các năm tới nhờ xu hướng các doanh nghiệp chăn nuôi giảm phụ thuộc vào nguồn nguyên liệu nhập khẩu; giá cước đang chạm đáy giúp chi phí vận chuyển hàng xá bằng đường biển vẫn rất cạnh tranh so với vận tải bộ.

Tuy nhiên, giới phân tich cũng cho rằng cần phải thận trọng đối với của kế hoạch đầu tư thêm tài sản khá tham vọng của Công ty, đặc biệt là dự án mua cảng mới ở Hải Phòng và miền Trung vì đây đều là những khoản đầu tư cần nguồn vốn lớn trong khi OTG chưa cho thấy kế hoạch kinh doanh cụ thể sau khi đầu tư mở rộng.

Ngoài ra, hoạt động của Otran Đồng Nai - vốn là mua bán và xuất khẩu hạt điều - đóng góp trên 40% LNST có thể bị tác động với triển vọng giá cả hàng hóa ở mức thấp...

Ý kiến bạn đọc

Chưa có ý kiến nào. Hãy là người để lại ý kiến đầu tiên.

Ý kiến của bạn

0

Tối thiểu 10 chữTiếng Việt có dấuKhông chứa liên kếtGửi bình luận

Vui lòng nhập mã bảo mật để gửi bình luận lên hệ thống
Gửi bình luận

Thaco đầu tư xây dựng 4 dự án trọng điểm

Ngày 25/03/2019 lúc 10:14

Ngày 24/3/2019, Công ty Cổ phần Ô tô Trường Hải (THACO) đã tổ chức lễ khởi công 4 dự án lớn gồm Khu công nghiệp Nông - Lâm nghiệp; KCN cơ khí và ô tô Thaco Chu Lai mở rộng; Dự án Đầu tư xây dựng bến cảng 5 vạn tấn và Khu nhà ở công nhân, tái định cư trong Khu kinh tế mở (KTM) Chu Lai. Đây là những dự án trọng điểm mang tính chiến lược cho giai đoạn phát triển mới theo hướng đa ngành của THACO và giai đoạn đầu tư mới của THACO tại Khu KTM mở Chu Lai.

Kim ngạch xuất nhập khẩu cán mốc 100 tỷ USD sau gần 3 tháng

6 Giờ trước

Tổng trị giá hàng hoá xuất khẩu của Việt Nam trong nửa đầu tháng 3/2019 đã tăng 13,6%, tương ứng tăng 1,31 tỷ USD so với nửa cuối tháng 2/2019. Luỹ kế từ đầu năm đến hết ngày 15/3/2019, tổng trị giá xuất khẩu của Việt Nam đạt 47 tỷ USD, tăng 5,4%, tương ứng tăng 2,4 tỷ USD so với cùng kỳ năm 2018.

Apple trình làng dịch vụ truyền hình trực tuyến mới

11 Giờ trước

Ngày 26/3, Apple trình làng một dịch vụ truyền hình trực tuyến mới cho phép người dùng của 1,4 tỷ thiết bị điện tử trên toàn thế giới truyền dữ liệu về các bộ phim và các chương trình truyền hình.

Thủ tướng muốn VISA hỗ trợ Việt Nam phát triển thanh toán điện tử

12 Giờ trước

Thủ tướng khẳng định, Việt Nam đang có mức tăng trưởng kinh tế ấn tượng, là điều kiện thuận lợi để VISA mở rộng làm ăn tại Việt Nam.

Thời tiết

TP Hồ Chí Minh

Hiện tại

34°

Nhiều mây

27/03

27° - 38°

Nhiều mây

28/03

27° - 39°

Nhiều mây

29/03

27° - 40°

Nhiều mây

Nguồn: Weathers Underground

Tỷ giá ngoại tệ

Tỷ giá ngoại tệ cập nhật vào 26/03/2019 19:53
Mã NTTiền mặtChuyển khoảnBán
AUD16,322.0516,420.5716,599.91
EUR26,034.3926,112.7326,765.02
GBP30,240.8930,454.0730,725.17
JPY203.55205.61211.57
SGD16,967.7617,087.3717,273.99
THB718.41718.41748.37
USD23,150.0023,150.0023,250.00
Nguồn: Vietcombank

Giá xăng dầu

Giá xăng, dầu cập nhật ngày 26/03/2019 11:53
Loại xăng dầuĐơn vịGiá vùng 1Giá vùng 2
Dầu hỏaVND/L1488015170
DO 0,001S-VVND/L1606016380
DO 0,05S-IIVND/L1586016170
E5 RON 92-IIVND/L1721017550
Xăng RON 95-IIIVND/L1854018910
Xăng RON 95-IVVND/L1869019060
Nguồn: Petrolimex