PPP projects: Sharing risks or being at their own risks?

(VLR) Risk-sharing is a key matter to attract private investors to PPP projects. PPP is a cooperation between the Government and private investors who provide services and public infrastructures- things that should be carried out by the Government and things that much differ from purely private investment where they have to be at their own risks.

PPP projects: Sharing risks or being at their own risks?

PPP projects: Sharing risks or being at their own risks?

On the basis of 50-50 split?

According to the Draft of the Law on PPP, PPP project investors will share the increase between the real revenue and the revenue committed in the contract with the Government on the basis of 50/50 split. All sides agree the committed revenue, but it is not 125% higher than the revenue in the financial plan. And the Government will share with investors 50% on the decrease between the real revenue and the committed revenue. All sides agree the commited revenue, but it is not 75% higher than the revenue in the financial plan. This is considered a strong commitment from the Government in building an effective and stable legal environment which facilitates PPP projects with a highy appreciated risksharing mechanism.

Many economic experts said the 50/50 split shoud be re-considered due to PPP projects have to endure loss in their first years

Many economic experts said the 50/50 split shoud be re-considered due to PPP projects have to endure loss in their first years

However, many economic experts said the 50/50 split shoud be re-considered due to PPP projects have to endure loss in their first years. If the Government only share 50% of the revenue decrease, enterprises will have to face difficulties. Therefore, there should not be a “fixed” regulation of 50/50 split, but investors and the State’s organizations should have agreements or yearly split and flexibly adjust it in accordance to projects’ real revenue.

In addition, when applying revenue- decrease sharing on the basis of the real revenue and committed revenue in the contract (75% of the revenue at most). In order to enjoy risk-sharing mechanism in PPP project, the projects should be made by a functional organizations and it is applied on contracts of BOT, BTO, BOO and those using no Governmental capital in building works, infrastructures and with a number of conditions. Expert said this can be taken advantage of between investors and functional organizations. The committed revenue depends on negotiation abilities of different sides and there is no consistency among projects.

Tran Chung, President of the VARSI said the mechanism of sharing increase and decrease of the regulated revenue: investors and PPP project enterprises share with the Government 50% of the increase between the real revenue and revenue in the financial plan when the real revenue reaches 125% of the revenue the financial plans; investors and PPP project enterprises share with the Government 50% of the decrease between the real revenue and the revenue committed in the contract. There is an inconsistency when applying “the revenue in financial plans” and “the revenue committed” at different states. And in addition, the regulation of “all sides agree the revenue committed in the contract but it is not 75% higher than the revenue in the financial plan” may lead to the case investors probably “negotiate” with functional State’s management organizations for intransparent implementation.

Investors’ benefits when the law changes

Also according to Tran Chung, it is regulated in the Article 83 of the Draft of Law of PPP that a mechanism of sharing increasing or decreasing revenue should be stated at a decision of investment. Therefore, is it applied only in projects carried out in accordance to PPP Law, and will it not be applied on projects that had guideline of investments as the North- South Expressway? There should be a transitional article that allows projects that had guideline of investments to share risks.

Mentioning the matter, Vu Tien Loc, President of Vietnam Chamber of Commerce and Industry said protecting investors’ benefits is not only in the state of implementing the law but also in the state of changing the law. The Draft of the Law of PPP has no articles on investment guarantee when there are changes in the law. This is the content that investors have been paying much attention to due to uncertainty in Vietnam’s law. “In fact, there is an article on investment guarantee when there are changes in the law regulated in the Article 13 of the Law of Investement. However, it mentions changes in law documents on investment incentives. PPP projects require much higher stability in investment environment. Therefore, it is suggested that there be a modification of an article on investment guarantee when there are changes in the law,” said Loc.

It is thought that when the Government wishes to call for financial resources, knowledge and management abilities from various economic sectors to compensate budget deficits, they should be responsible for projects’ feasibility by offering tools of assisting, ensuring and guaranteeing and they should not lay all responsibilities for risks on private business when they carry out projects with public purposes.

Tran Trinh Lam

Ý kiến bạn đọc

Chưa có ý kiến nào. Hãy là người để lại ý kiến đầu tiên.

Ý kiến của bạn

0

Tối thiểu 10 chữTiếng Việt có dấuKhông chứa liên kếtGửi bình luận

Vui lòng nhập mã bảo mật để gửi bình luận lên hệ thống
Gửi bình luận

Chuyển đổi mô hình tăng trưởng kinh tế TP. HCM

Ngày 03/08/2020 lúc 10:36

Thế giới đang bước vào cuộc cách mạng công nghiệp lần thứ tư (CMCN 4.0), với những bước tiến vũ bão bằng sức mạnh của đổi mới sáng tạo. Thời cơ song hành với thách thức tạo áp lực cực đại, đòi hỏi TP. HCM tiếp tục có những giải pháp đột phá nhằm chuyển đổi nhanh mô hình tăng trưởng tương thích.

Cảng cạn Long Biên chính thức đi vào hoạt động

Ngày 31/07/2020 lúc 14:03

Cảng cạn Long Biên chính thức được ra mắt và đưa vào hoạt động kể từ ngày 31/7/2020. Cảng cạn Long Biên – mã cảng VNILB, được thành lập theo quyết định số 711/QĐ-BGTVT ngày 20/4/2020 của Bộ Giao thông vận tải. Với vị trí giao thông thuận lợi, dễ dàng kết nối các tỉnh thành phía Bắc, Cảng cạn Long Biên sẽ là cánh tay nối dài với hệ thống cảng biển, cảng hàng không và cửa khẩu đường bộ từ Bắc vào Nam, là cửa ngõ tập trung các Khu công nghiệp trọng điểm phía Bắc.

Sửa đổi quy định để quản lý chặt kho, bãi, địa điểm kiểm tra hàng hóa

20 Giờ trước

Nhóm vấn đề về quản lý kho, bãi, địa điểm đang được Tổng cục Hải quan nghiên cứu để đưa vào quy định cụ thể trong dự thảo sửa đổi Thông tư số 38/2015/TT-BTC ngày 25/3/2015 của Bộ trưởng Bộ Tài chính nhằm ngăn chặn kịp thời các nguy cơ gian lận, lợi dụng chính sách thông quan để buôn lâu, gian lận thương mại.

HSBC: Việt Nam sẽ là quốc gia ASEAN duy nhất tăng trưởng dương năm nay và bứt lên 8,5% trong năm 2021

20 Giờ trước

Mới đây, trong báo cáo về thị trường cận biên (Frontier Market) tại châu Á, HSBC đã đánh giá cao thị trường Việt Nam với nhiều lý do để lạc quan về triển vọng kinh tế.

Chuyển đổi số trong ngành dịch vụ logistics Việt Nam

Ngày 03/08/2020 lúc 14:55

Trong bối cảnh khôi phục và phát triển dịch vụ logistics do ảnh hưởng của đại dịch COVID-19, Hiệp định Thương mại tự do giữa Việt Nam – EU (EVFTA) đã chính thức có hiệu lực từ ngày 01/8/2020, mở ra cánh cửa mới và tạo động lực cho sự phát triển kinh tế Việt Nam nói chung và các doanh nghiệp (DN) xuất nhập khẩu (XNK), cung cấp dịch vụ logistics (LSP) nói riêng. Công nghệ số nhằm phục vụ cho động lực đó.

Thời tiết

TP Hồ Chí Minh

Hiện tại

26°

Mây rải rác

06/08

24° - 31°

Mưa giông

07/08

24° - 28°

Mưa giông

08/08

24° - 29°

Mưa giông

Nguồn: Weathers Underground

Tỷ giá ngoại tệ

Tỷ giá ngoại tệ cập nhật vào 05/08/2020 04:50
Mã NTTiền mặtChuyển khoảnBán
USD23,060.0023,090.0023,270.00
AUD16,071.2716,233.6116,742.47
EUR26,552.7326,820.9427,906.96
GBP29,528.3929,826.6630,761.62
JPY211.17213.30221.26
SGD16,421.5316,587.4017,107.36
THB656.55729.50756.89
Nguồn: Vietcombank

Giá xăng dầu

Giá xăng, dầu cập nhật ngày 04/08/2020 23:50
Loại xăng dầuĐơn vịGiá vùng 1Giá vùng 2
Dầu hỏa 2-KVND/L1027010470
DO 0,001S-VVND/L1259012840
DO 0,05S-IIVND/L1239012630
E5 RON 92-IIVND/L1440014680
Xăng RON 95-IIIVND/L1497015260
Xăng RON 95-IVVND/L1507015370
Nguồn: Petrolimex